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資管行業會議

亞博ag有保障召開證券基金經營機構座談會 研討資管行業轉型發展方向
時間: 2019-07-24

  7月(yue)23日,亞博(bo)(bo)ag官網(wang)(以(yi)下簡稱“亞博(bo)(bo)ag有保障”)召(zhao)開證(zheng)券公(gong)司、基(ji)金子公(gong)司座(zuo)談會(hui),貫徹落實證(zheng)監會(hui)黨委“不忘初心(xin),牢記使命(ming)”主題教育活動部署,深入學習7月(yue)4日中國證(zheng)監會(hui)主席易會(hui)滿在證(zheng)券基(ji)金經營(ying)機構(gou)座(zuo)談會(hui)上的(de)講話精神,研討資管行業(ye)轉型發展方向。國泰君安資管、中信證(zheng)券、申萬(wan)宏源(yuan)證(zheng)券、招證(zheng)資管、海通資管、東(dong)方資管、建信資本、民生加銀資管等8家行業(ye)機構(gou)主要負責人參加會(hui)議。

會議(yi)指出(chu),易會滿(man)主席的(de)(de)(de)講話深刻(ke)闡述了資管(guan)業(ye)(ye)務(wu)的(de)(de)(de)初(chu)心(xin)和(he)使命,提(ti)出(chu)證(zheng)券(quan)基金行(xing)(xing)業(ye)(ye)必(bi)須(xu)堅(jian)持的(de)(de)(de)“四個突出(chu)”和(he)全面提(ti)升行(xing)(xing)業(ye)(ye)服(fu)務(wu)實(shi)(shi)體(ti)經濟能力的(de)(de)(de)“五(wu)個要求”,明確(que)了證(zheng)券(quan)基金經營機構(gou)改(gai)革(ge)發展的(de)(de)(de)方向(xiang)和(he)路(lu)徑,更(geng)是貫(guan)徹落實(shi)(shi)習近平總書記“深化金融(rong)(rong)供(gong)給側結構(gou)性(xing)改(gai)革(ge),增(zeng)強金融(rong)(rong)服(fu)務(wu)實(shi)(shi)體(ti)經濟能力”的(de)(de)(de)重要體(ti)現。行(xing)(xing)業(ye)(ye)機構(gou)應認真學習領會講話精神,貫(guan)徹落實(shi)(shi)講話要求,正視(shi)解決行(xing)(xing)業(ye)(ye)痛點難點問題(ti),主動作為、做精專(zhuan)業(ye)(ye)、突出(chu)主業(ye)(ye),推動資管(guan)業(ye)(ye)務(wu)回歸(gui)主動管(guan)理(li)、回歸(gui)買(mai)方業(ye)(ye)務(wu),做好社會財富的(de)(de)(de)“管(guan)理(li)者(zhe)”,悟初(chu)心(xin)、守初(chu)心(xin)、擔使命,切實(shi)(shi)推動資亚博ag官网場(chang)持續穩(wen)定(ding)健(jian)康發(fa)展,提升金融服務實體經濟發(fa)展質效。

會議認為,過去一段時間,證券期貨經營機構資管業務在服務實體企業融資需求,疏導資金流向民營企業、中小微企業,為投資者提供理財工具等方面發揮了積極作用。同時,前期過快發展也暴露出一些問題,少部分機構對資管業務本源認識不清、勤勉盡責意識不強、主動管理能力欠缺、合規風控意識淡薄,存在“買方業務賣方化”、“合規風控形式化”、“長期投資短期化”等不良傾向。會議指出,自2016年以來,證券基金經營機構積極主動擔當作為,嚴格落實資管新規,平穩有序壓縮不符合監管要求的存量產品規模,在去通道、控杠桿、積極轉型主動管理、履行社會責任等方面成效顯著。亞博ag有保障統計數據顯示,截至2019年6月底,證券期貨經營機構私募資管業務通道類產品規模較峰值累計收縮9.85萬億元,減幅43.5%;單一項目融資規模減幅達32.45%;結構化高杠桿產品規模減幅89%;2018年全年新設產品中主動管理類產品規模占比52%,同比提高20%;支持民營企業發展系列產品規模接近千億元。

會議強調,證券(quan)基金(jin)經(jing)營機構要(yao)堅守初心(xin)和(he)使(shi)命,堅定(ding)回歸“受人之(zhi)托(tuo)、代人理財(cai)”的資(zi)管業務(wu)本源(yuan),積(ji)極推動(dong)資(zi)管業務(wu)高質量(liang)發展。一是堅持買方業務本質,堅持服務實體經濟。要充分(fen)發揮買方(fang)對賣方(fang)的(de)約束機制,摒棄單一項目(mu)融資、剛性兌付等類借貸業務模式。要摒棄規避監管、與監管博弈、投機套利思維,縮短投資鏈條,減少同業空轉,有效降低實體企業融資成本。要堅持以投資者利益為根本,做好社會財富管理者,為人民提供豐富的投資理財產品;要滿足實體經濟需要,大力支持民營企業、小微企業發展。二是堅持持續打造專業能力,構建三層資產管理架構,防范利益沖突。要著力提升專業能力,推動構建從優質基礎資產到專業投資工具再到大類資產配置的資產管理三層架構,將股票、債券等基礎資產創設交給投資銀行等資亚博ag官网場賣方,將精選基礎資產創設投資工具交給資管機構等資亚博ag官网場買方,并將組合投資工具的選擇交給養老金、理財資金和保險資金管理人進行大類資產配置,通過投資工具的分散投資化解非系統風險,通過大類資產配置化解系統性風險。三是堅持有效風險管理。要摒棄“同業信仰”、“牌照信仰”,基于投資者風險承受能力和標的資產風險水平,發揮主動投資管理專業能力,勤勉盡責,忠實履行受托人信義義務;要求真務實,準確識別和防控風險,全程參與盡職調查、產品設計發行、投后管理和信息披露等整個產品周期,控制資產端核心資源,滿足資金端多樣化需求。四是堅持創新發展。要摒棄牌照壟斷思維,提升核心競爭能力,利用對外開放有利環境,不斷學習、不斷創新,敢于和境內外資管機構同臺競技,取長補短;要以服務實體經濟為出發點和落腳點,充分發揮科技力量、專業力量,勇于創新、善于創新、審慎創新,不斷創設符合市場需要的投資工具。

會議提出,證券基金經營機構應堅持“四個突出”,推動行業機構轉型發展。一是鼓勵推進行業機構差異化、專業化、特色化發展,落實“突出主業”“突出創新”要求。優質頭部機構,要有“大格局”、“大視野”,當好領頭羊,做好排頭兵,中小機構更要差異化突圍,結合機構自身核心競爭力,清晰定位發展方向。二是進一步壓實行業機構合規風控主體責任,強調主動合規、實質合規意識。提升風險控制精細化能力,勤勉審慎開展業務,落實“突出合規”“突出穩健”要求,強化提升風險識別、定價、處置能力,加強流程風險控制、項目風險評估,強化風險管理。三是圍繞投研專業能力建設,推動完善長短期結合的多元化激勵機制。行業應注重優秀投研人才培養,加強核心投研能力建設,借鑒國外先進經驗,完善長短期激勵相結合的多元化激勵機制,注重構建更易量化執行、重視風控的績效指標體系。

亞(ya)博(bo)ag有(you)保(bao)障(zhang)黨委(wei)書記、會長洪磊(lei)指出(chu),亞(ya)博(bo)ag有(you)保(bao)障(zhang)將緊(jin)扣(kou)“不忘(wang)初心、牢記使(shi)命”主題教(jiao)育(yu)根本任(ren)務和要(yao)求,推(tui)動行(xing)業機(ji)構深(shen)化對資管業務和資亚(ya)博(bo)ag官网(wang)場初心的認識,增強使(shi)命感和擔當(dang)意識,圍繞信義義務忠實(shi)、注意兩個核心要(yao)素(su),強化管理(li)人勤勉盡責(ze)主體責(ze)任(ren),真(zhen)正(zheng)實(shi)現“受人之托(tuo)、代人理(li)財”,做好社會財富的“管理(li)者”。洪磊會長表示,行(xing)業(ye)機(ji)構應嚴格落實(shi)投資者適(shi)(shi)(shi)當性管理要(yao)求,堅持(chi)把合(he)適(shi)(shi)(shi)的產品賣給合(he)適(shi)(shi)(shi)的人,最終(zhong)代表投資者形成買方和賣方有效博弈,推動資亚博ag官网場投融資功(gong)能(neng)的充分發揮。

亞博ag有(you)保(bao)障黨委委員、秘書長(chang)陳春艷表(biao)示,亞博ag有保障將扎實開(kai)展(zhan)“不忘初心、牢記使(shi)命”主題教育活(huo)動,深入(ru)調(diao)查(cha)研究,堅(jian)持問題導向,檢視(shi)整改落實,切實做(zuo)好服務行業、服務監管相關工作。

會(hui)(hui)(hui)議(yi)由亞博ag有保(bao)障黨委書記(ji)、會(hui)(hui)(hui)長(chang)(chang)洪磊主持,副會(hui)(hui)(hui)長(chang)(chang)鄭(zheng)富仕、秘書長(chang)(chang)陳春(chun)艷參(can)加會(hui)(hui)(hui)議(yi),證監會(hui)(hui)(hui)主題教(jiao)育第八巡回指導組(zu)、證券(quan)基金機構監管部相關(guan)同志應邀出席會(hui)(hui)(hui)議(yi)。 

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